首页 > 深度服务 > 商品观察

商品观察20180613

来源:zhengzhou    发布时间:2018-06-15   

无论是经济还是金融,我的观察是,都在失去方向,失去逻辑,都在失去内在动力,而完全听命于上面的指令。

上面呢,总体上处于理想主义状态,理想非常远大,非常好,但却用不恰当的方式(指令的方式而不是放权的方式)去追求这个理想。

指导思想、理想与现实在错位,资源在错配,错配意味着浪费。

股市对这个的反应比较清晰,基本上是放弃式的阴跌。

商品市场则各走各的,没有整体性的方向。

苹果的暴涨,并不意味着其它商品也具备这样的环境,棉花新年度虽然也有利多,但程度无法和苹果比。目前的棉花,跟201610000附近是很不一样的,2016年的棉花市场,所有人都没有货,都是根据抛储的逻辑看空,而不是现货卖不动看空,所以多头一打就跳涨。现在的棉花市场,纺织企业、棉商、产地,手里都有很多货,多头打的,不是手里没货的空头,而是手里拿着很多货的空头,也就是多头打的是货,而不再是空头头寸,这是与2016年很不一样的,所以单纯的博弈不太容易直接解决问题,真的需要新年度棉花的减产或者消费的提升来助力。总的来讲,无论是全球还是国内,新年度棉花不会缺,但也不至于严重供大于求,基本平衡。在这样的情况下,消费的承受力就棉花上涨的高度。大家都很关注棉花的供应,其实供应的情况大体不会出现大的变化,未来的弹性在消费端。消费需要看宏观,看人民币汇率,看纺织品政策,看国际贸易,这个不是那么清晰,无法直接拿来博弈。从最近抛储的棉花结构来看,新疆棉越来越少,同时,期货回落后,抛储成交率骤降,说明储备棉的结构成问题,说明棉花的现货需求远没有期货多头希望的那么大。棉花行情不太容易简单判断,跟苹果真不一样,苹果的交割是硬伤,是空头容易打爆的硬伤。

保房价就是保汇率,保汇率等于保房价。汇率保不住,房价必然崩溃;房价保不住,汇率也必然崩盘,汇率和房价是一回事。汇率出问题,我们的大国地位就失去了,这也意味着房价保不住,大国地位就失去了。汇率和房价都是必保的,这是大问题。

所以,无论经济还是金融,都在失去内生动力,内生动力存在严重硬伤,只能靠指令来行动,避免发生意外,避免檫枪走火。

 

【免责声明】期市有风险,入市须谨慎。本机构或本人的分析、观点仅供参考,不作为投资决策的依据。本公司不承担任何投资

行为产生的相应后果。

转载请注明信息来源:中投期货

博聚网