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消费代替投资 农产品面临春天

来源:zhengzhou    发布时间:2014-01-09   

欧美股市继续上涨,从欧美股市的表现来看,欧美地区不仅已经完全走出了危机,而且已经进入到了新的发展周期了,这当然有很大一部分是得益于货币的因素,但无论如何,股市是欣欣向荣的。中国发布了深化改革的决定,这些决定我认为都是很朴素的,符合基本的文明社会的逻辑和规则,不再是假大空式的口号改革,不是伟大的,但是很实在的,这意味着中国真的要进入到经济文明社会了。总而言之,海外和国内形势看起来都不错,未来的问题就是如何把这些看起来很不错的形势做实,而不要停留在金融市场的层面。


我个人认为,三中全会的决议可能会开启中国这个大市场的消费序幕,民生的改善会极大地开启中国的消费市场。中国的消费将从公款消费转向百姓消费,从奢侈消费转向正常消费。消费结构的改善,同时会刺激生产形势的好转,并且是可持续的好转,但不再是以投资为主导,而是以消费为主导。这类似于2003年中国启动投资需求,中国需求成为全球最重要的主导因素。现在也一样,未来的很长时间,中国消费将成为全球最重要的消费市场。但消费的启动,是逐渐的、漫长的,甚至是不知不觉的,它对行情的影响与供应完全不一样。对于农产品来讲,供应短缺导致的上涨,都是快速的、大幅度的,持续时间一般难以超过一年的,比如2010年的棉花。但消费主导的行情,会是慢慢的、来回震荡的、持续时间很长的,可以维持一个经济周期的。所以,我认为农产品面临中国消费启动的长期行情。这样的行情,不需要去追高,而是找低点买入,比如这两天的油脂,涨得很厉害,追买不舒服,可以等到下跌再买入。周末美豆大跌,对于豆粕油脂来讲,也许会有一个不错的买入机会。豆粕油脂现在的压力焦点都在供应压力上,但仔细看报告,可以看出消费始终在强劲,特别是中国的消费。我认为三中全会政策的落实还会提升消费的能力。所以,对于豆粕油脂来讲,寻找买入时机是个长期策略。现在最需要关注的是:全球做好准备没有,对于中国未来可能启动的消费?就如同2003年全球没做好中国投资需求的准备一样。这是一个大事件,会持续很长时间,但现在可能就是一个起点。


而工业品,可能刚好相反,面临10年来需求增长持续的终结。我不是说需求会快速下降,而是说需求增速会消失,增速消失,意味着价格的停涨,而原先持续增长的需求导致的产能扩张却已经成为现实,这会导致供应压力,从而迫使价格下跌。这当然也不是恶性的,而会是一个长时期维持的状态,所以这样的下跌,也不会是崩溃式的,而会是震荡式的,追卖都会很不舒服,操作与农产品刚好相反。这就是中国转变经济发展方式对商品市场的影响。


农产品与工业品这样的行情,可能需要不一样的策略才能做好----对基本面多一点研究才能做好。当然,技术上可以采取逢反弹进场的策略,以前期的高点或者低点作为止损来操作,而不是突破跟进。这样的行情,需要很大的耐心。


三中全会讲,市场要成为重要的资源配置因素,价格交予市场来决定。这意味着棉花白糖都要放开,大家可以关注一下这两个品种近期的变化,也许存在政策变化导致的机会。


深化改革的几十条措施如果能落实,中国经济至少还能健康发展十年,这期间,也许最具机会的就是中国熊冠全球牛、持续几十年萎靡不振的中国股市。只要真的做到发展为民而不是为官,中国股市就一定具备超级机会的条件。如果只是说说而已,则国内股市将永远都是吸血鬼,永远只能存在于阴间黑暗之中。


社会在变化,市场的波动方式也在发生变化,我们必须保持学习的心态才能跟得上社会的步伐。


                                                漆志云


                                               2013-11-17



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